Küresel piyasalarda risk iştahı zayıfladı

Gedik Yatırım tarafından yayımlanan günlük piyasa değerlendirme raporunda, yapay zeka yatırımlarının ekonomik geri dönüşüne ilişkin soru işaretleri, yükselen enerji fiyatları ve sıkı para politikasının uzun süre devam edebileceği beklentilerinin küresel piyasalarda risk iştahını zayıflattığı ifade edildi.

Raporda, Orta Doğu'da çatışmaların tırmanması ve Hürmüz Boğazı'ndaki taşımacılığın azalmasının Brent petrolü 85 dolar seviyesine taşıdığı, haftalık yükselişin ise yüzde 12'ye ulaştığı aktarıldı. Petrol fiyatlarındaki yükselişin küresel enflasyon endişelerini artırdığı, bunun da ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimlerini erteleyebileceği, hatta enflasyonda yeniden yükseliş görülmesi halinde faiz artırımının gündeme gelebileceği beklentisini güçlendirdiği belirtildi. ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,55 seviyesinde kaldığı ve doların güç kazandığı kaydedildi.

Yüksek faiz ve enerji maliyetlerinin büyüme üzerindeki baskısının teknoloji hisselerinde satışları hızlandırdığı belirtilen raporda, Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin yüzde 1,4 gerilediği, MSCI Asya Pasifik Endeksi'nin yüzde 2,7, Nikkei 225 Endeksi'nin ise yüzde 5,2 düştüğü ifade edildi. Güçlü dolar ve yükselen reel faizlerin altın fiyatları üzerinde baskı oluşturduğu da aktarıldı.

Euro Bölgesi'ne ilişkin değerlendirmede ise yükselen petrol fiyatlarının enflasyonu yeniden hızlandırabileceği ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faizleri daha uzun süre yüksek tutabileceği beklentisinin Avrupa piyasalarında satış baskısını artırdığı belirtildi. ABD'deki zayıf enflasyon verilerinin Fed üzerindeki sıkılaşma baskısını azaltırken, ECB'nin eylül ayında yeni bir faiz artırımına gideceği beklentisinin euroyu 1,145 dolar seviyesinde desteklediği ifade edildi.

Türkiye bölümünde ise Dolar/TL kurunda düşük oynaklığın sürdüğü belirtilerek, yurt içinde Konut Fiyat Endeksi verisinin açıklanacağı ve piyasa kapanışının ardından Fitch Ratings'in Türkiye'ye yönelik kredi notu değerlendirmesinin takip edileceği aktarıldı. Raporda, Fitch'ten not artışı beklenmediği, ancak 2026 Nisan ayında durağana çevrilen kredi notu görünümünün yeniden pozitife yükseltilip yükseltilmeyeceğinin piyasalar açısından önem taşıdığı ifade edildi.

ABD tarafında ise konut başlangıçları, inşaat izinleri, sanayi üretimi ve Michigan tüketici güven endeksi verilerinin izleneceği belirtilirken, ABD-İran gerilimi ve jeopolitik gelişmelerin piyasaların odağında kalmaya devam ettiği kaydedildi. Dolar/TL'nin sabah saatlerinde 47,16 seviyelerinde işlem gördüğü bilgisi paylaşıldı.

Raporda ayrıca, ABD'de beklentilerin altında kalan enflasyon verilerinin etkisiyle euronun 1,145 doların üzerine çıktığı, İngiliz sterlininin ise İngiltere ekonomisine ilişkin olumlu beklentilerle 1,35 doların üzerinde işlem gördüğü ifade edildi.

Emtia piyasalarına ilişkin değerlendirmede, altın ve gümüş fiyatlarının yüksek faiz beklentileri nedeniyle baskı altında kaldığı belirtilirken, Brent petrol ve ham petrolde ABD-İran gerilimi ile Orta Doğu'daki arz kesintisi endişelerinin fiyatları desteklediği aktarıldı. Bab el-Mandeb ve Hürmüz Boğazı'na ilişkin gelişmelerin küresel enerji arzına yönelik riskleri artırdığı ifade edildi.

ABD borsalarına ilişkin değerlendirmede ise yapay zeka şirketlerine yönelik yüksek değerleme endişeleri ve yarı iletken hisselerindeki sert satışların Nasdaq üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi. Micron, AMD, Broadcom, SanDisk ve SK Hynix hisselerindeki kayıpların teknoloji endekslerini aşağı çektiği, Netflix hisselerinin de bilanço sonrası yaklaşık yüzde 9 değer kaybettiği aktarıldı. Dow Jones Endeksi'nin ise teknoloji hisselerine kıyasla daha sınırlı gerilemesine rağmen genel risk iştahındaki bozulmadan etkilendiği ifade edildi.