ABD verileri güçlü görünümü korurken piyasalar Fed ve jeopolitik risklere odaklandı

Pusula Yatırım analizinde, ABD’de özel sektör istihdamının mayıs ayında 122 bin kişi artarak piyasa beklentisi olan 110 bin seviyesini aştığı ve ocak ayından bu yana en güçlü aylık performansını sergilediği belirtildi. Nisan ayında 105 bin olarak gerçekleşen veri sonrasında istihdam artışının yalnızca belirli sektörlerle sınırlı kalmadığı, daha geniş bir tabana yayıldığı ifade edildi.

İstihdam artışında eğitim ve sağlık hizmetleri sektörünün 57 bin kişilik katkıyla öne çıktığı belirtilirken, ticaret, taşımacılık ve kamu hizmetleri sektörlerinde 36 bin, profesyonel ve iş hizmetlerinde 11 bin, inşaat ile eğlence ve konaklama sektörlerinde ise 8’er bin kişilik istihdam artışı görüldüğü kaydedildi. Buna karşılık bilgi hizmetleri sektöründe yapay zekâ kaynaklı dönüşüm nedeniyle 9 bin, doğal kaynaklar ve madencilik sektöründe ise 3 bin kişilik istihdam kaybı yaşandığı aktarıldı.

Küçük ölçekli işletmelerin istihdam büyümesine öncülük ettiği belirtilen değerlendirmede, 50’den az çalışanı bulunan şirketlerin 67 bin yeni işe alımla en güçlü katkıyı verdiği ifade edildi. Mevcut çalışanların yıllık ücret artışının yüzde 4,4 seviyesinde sabit kaldığı, iş değiştirenlerde ise ücret artışının yüzde 6,5’e gerilediği kaydedildi.

Analizde, Fed’in 16-17 Haziran tarihlerinde gerçekleştireceği toplantı öncesinde piyasaların cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisini yakından izleyeceği belirtilirken, beklentilerin 85 bin kişilik artış ve yüzde 4,3 seviyesinde sabit kalacak işsizlik oranına işaret ettiği ifade edildi. Politika faizinde ise yüzde 3,5-3,75 aralığının korunmasına kesin gözüyle bakıldığı aktarıldı.

ABD hizmet sektörüne ilişkin değerlendirmede, ISM Hizmet PMI verisinin mayıs ayında 54,5 seviyesine yükselerek büyüme eğilimini sürdürdüğü belirtildi. İş faaliyetleri endeksinin 57,7 seviyesine yükselerek güçlü talep ve üretime işaret ettiği ifade edilirken, yeni siparişler endeksinin de 57,3 seviyesine tırmanarak geleceğe ilişkin olumlu sinyaller verdiği kaydedildi.

Buna karşın istihdam endeksinin 47,9 seviyesine gerileyerek üçüncü ay üst üste daralma bölgesinde kaldığı belirtilirken, şirketlerin güçlü talebe rağmen yeni işe alımlarda temkinli davranmayı sürdürdüğü vurgulandı.

Kurum değerlendirmesinde, hizmet sektöründe asıl baskının talep zayıflığından çok maliyetler tarafında hissedildiği ifade edildi. Gümrük tarifeleri, İran kaynaklı jeopolitik riskler ve tedarik zinciri sorunlarının maliyetleri artırdığı belirtilirken, fiyatlar endeksinin 71,3 seviyesine yükselerek Ağustos 2022’den bu yana en yüksek seviyeye ulaştığı aktarıldı. Bu görünümün Fed yetkililerini bir süre daha “bekle-gör” yaklaşımında tutabileceği ifade edildi.

Jeopolitik tarafta ise İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu’nun, ABD Başkanı Donald Trump ile İran konusunda temel hedeflerde ortak noktada olduklarını söylediği belirtildi. Analizde, iki lider arasında taktiksel görüş ayrılıkları bulunsa da İran’ın nükleer silah geliştirmesinin engellenmesi konusunda mutabakat bulunduğu ifade edildi.

Teknik görünümde altın fiyatlarında destek seviyelerinin test edildiği ancak henüz güçlü bir toparlanma sinyali oluşmadığı belirtilirken, 4.645, 4.790 ve 4.973 seviyelerinin direnç; 4.451, 4.308 ve 4.174 seviyelerinin destek olarak izlenebileceği kaydedildi.

Gümüş tarafında fiyatların destek bölgelerine yakın hareket ettiği belirtilirken, 78,98, 85,49 ve 92,36 seviyelerinin direnç; 73,67, 68 ve 60,95 seviyelerinin destek olarak öne çıktığı ifade edildi.

EUR/USD paritesinde hafta başından bu yana satış baskısının sürdüğü belirtilirken, 1,1569, 1,1503 ve 1,1442 seviyelerinin destek; 1,1696, 1,1786 ve 1,1847 seviyelerinin direnç noktaları olduğu kaydedildi.

Nasdaq endeksinde yükseliş trendinin korunduğu belirtilen analizde, son işlem gününde sınırlı satış görülmesine rağmen belirgin bir zayıflık sinyalinin oluşmadığı ifade edildi. Endeks için 30.113, 29.523 ve 28.722 seviyeleri destek olarak gösterildi.

Petrol tarafında ise fiyatlamaların büyük ölçüde jeopolitik gelişmelere bağlı kaldığı vurgulanırken, “Tam anlamıyla petrol krizinin çözülmesi için mutlak bir ateşkes yapılması gerekiyor” değerlendirmesine yer verildi. Kurum, müzakerelerden gelecek açıklamaların fiyatlamalar üzerindeki etkisinin sürdüğünü belirterek, mevcut ortamda net destek ve direnç seviyeleri vermeyi riskli bulduğunu ifade etti.